半導體股狂跌投資人心驚驚！ 一文看懂重量級大廠對Q3展望及景氣看法
【記者蕭文康／台北報導】美國股市近日受到經濟可能衰退以及部分科技股財報不佳衝擊而連番重挫，連帶台股也跟著拖累，台積電更從1080元高點重跌到面臨900元保衛戰。由於台股中的重量級半導體股已法說會已接近尾聲，《知新聞》也彙整各家對於第3季營運及未來景氣看法。
台積電董事長魏哲家。林林攝
晶圓代工廠Q3營收同步成長、台積電及世界先進最高約季增11%
台積電（2330）在7月18日舉行法說會，針對第3季營運展望預期，在假設美元兌台幣匯率32.5元為基準下，第3季營收約224~232億美元（約7280~7540億元新台幣），較上季的208.2億美元成長7.59~11.43%，以新台幣計則成長8~11.95%，續創單季歷史新高，毛利率約53.5~55.5%，營業利益率42.5~44.5%。
台積電董事長魏哲家說，過去3個月，台積電觀察到客戶對AI和高端智慧型手機相關需求相較3個月前更加強大，這使得台積電的3奈米和5奈米製程技術的整體產能利用率在2024年下半年增加。因此，台積電仍然預期2024年會是強勁成長的1年，同時調升對台積電的全年業績展望，若以美元計，台積電2024年營收成長將略微超過中段20位數（mid-twenties）百分比（24~26%）。
聯電（2303）總經理王石預期第3季終端市場會有進一步改善，特別是在通訊和電腦領域，將推動產能利用率的提升。聯電的22/28奈米業務持續驅動樂觀的營收成長，在下半年，22/28奈米已有多個設計定案（tape-outs），應用範圍涵蓋顯示器驅動IC、通訊和網路等領域。然而，由於產能擴張帶來的折舊增加及電費提高，聯電預期在下半年將面臨一些獲利的壓力。
聯電預估第3季晶圓出貨量將季增4~6%、平均售價（ASP）持平，產能利用率由68%回升至近70%，毛利率34~36％。法人據此推算聯電第3季營收約較上季成長4~6%。
世界先進（5347）總經理尉濟時針對第3季展望上表示，受惠晶圓需求持續增長，若以32.5新台幣兌1美元假設下，晶圓出貨量將季增9~11%、ASP季減0~2%、毛利率28~30%。法人據此推算Q3營收約季增7~11%。
另外，在產能方面符第3季月季增2%達28.6萬片，今年資本支出約45億元，較先前預估的38億約增加7億元，主要是晶片等地方上建設規劃準備工作相關支出，其中45%用於晶圓五廠到2024年第3季月產能1.5萬片。
在訂單能見度方面，尉濟時說，由於晶圓需求持續增加，不過，汽車等終端市場仍在庫存調整，訂單能見度約2~3個月，產能利用率將季增高個位到70%左右，當中，又以0.18/0.25微米產品繼續增長、電源管理產品佔比提升。
IC設計以智原第3季營收成長10%最高、聯發科和創意最低季減個位數
針對第3季展望上，副董事長暨執行長蔡力行預期在智慧型手機、智慧平台與電源管理晶片等3大產線營收大約維持持平，整體第3季營收將減少3%或成長4%，今年全年營收以美元計算約成長mid-teens（14~16%）的目標不變。
不過，蔡力行透露，新一代旗艦新品天璣9400預計在今年10月發布，首波導入的機型數量較天璣9300更多，客戶對於天璣9400反應相當正面，預估2024年旗艦產品營收將成長逾50%。
智原（3035）總經理王國雍對於第3季營運預估，旗下估3大產品線仍將持續成長，IP及NRE將續創新高。他並透露於未來成長將由先進製程及先進封裝兩大引擎帶動。
智原預估第3季合併營收可望較上季成長最高達10%，其中IP約季增雙位數、NRE及MP也會成長，3大產品別皆呈現季增趨勢，IP及NRE可望再創單季新高紀錄。
創意（3443）在7月28日舉行法說，由於創意第3季展望和全年營收表現預估不如市場預期，隔日股價被摜至跌停變法會。創意預估第3季營收將季減個位數，低於市場預期的季增2位數，落差相當大，主要在於創意估NRE（委託代工）在第2季基期較高，第3季出現季減雙位數，加上非AI產品的量產復甦較為緩慢導致，不過，毛利率將季增幾個百分點。
在今年全年營收展望上，在消費性電子需求不振之下，量產會有雙位數下滑，NRE會有雙位數成長，整體營收預估將會持平表現，較原先預期將年增個位數下修。
瑞昱（2379）展望第3季整體訂單能見度有限，且今年的傳統旺季效益可能也不明顯，第3季毛利率約與上季持平，網通和車用乙太網路晶片的表現有機會優於其他產品線。同時，公司分析今年下半年，市場面臨面板和記憶體報價上升、紅海航運成本上漲與美國總統選舉等不確定因素。
封測大廠日月光Q3營運續增但不如市場預期股價重挫
日月光（3711）財務長董宏思表示，展望第3季，以台幣計價，封測事業今年第3季營收將較今年第2季水準成長高個位數百分比（7~9%）；封測事業第3季毛利率將介於23%到23.5%之間；以台幣計價，電子代工服務今年第3季營收將季成長15%~20%；電子代工服務今年第3季營業利益率將略高於去年第4季營業利益率的3.5%。不過，日月光對於第3季的成長幅度不如市場預估，股價連番重挫創2個半月新低。
有法人關心手機市況，日月光執行長吳田玉表示，今年第1季度看到手機需求有所上升，如果看第3季和第4季的預測，手機市場整體正在上升。
記憶體廠營運觸底反彈、南亞科、旺宏、華邦電Q3營運樂觀
DRAM廠南亞科（2408）預估第3季受惠傳統性旺季效益，加上國際大廠將產能轉入DDR5跟HBM，因此預估量、價都會呈現季增走勢，第3季營運有望比上季的兩益損平好一點，法人預估，南亞科第3季有機會出現小賺局面。
旺宏（2377）對第3季營運持樂觀態度，預估會1季比1季好，4大產線需求優於上季，今年全年營收可望上下半年比為4比6，產能利用率方面，以滿載不減產策略為主。法人指出，旺宏第3季NORFlash業績會比第2季好、192層3DNANDFlash產品預計今年11月供應給客戶，明年開始大量出貨，將挹注成長動能。
華邦電（2344）總經理陳沛銘在上周五法說會上表示，華邦電DDR4晶片已經自7月起產出，其中，4G的DDR4與LPDDR4第3季將大量供貨，期許很快回到2022年第3季記憶體產業表現水準，第3季在DDR4放量產品組合有助平均價格上漲，對第3季展望樂觀。
文章來源：https://www.knews.com.tw/news/2CAD709F3D1E2B2325170F42AA79F280
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